半导体产业细分领域的“超级周期”正面临拐点

近年来，全球半导体产业经历了新一轮整合期，国内半导体产业也由于政府、资本的介入经历了新一波投资热潮。在政策、资金、市场等因素的驱动下，部分半导体企业大肆扩张、投资并购不断;国内晶圆厂、封测厂、硅片、第三代化合物半导体等项目更是遍地开花，新建项目动辄几十亿过百亿，难免略显激进。

在部分国内半导体企业快速扩张的同时，半导体产业细分领域的“超级周期”正面临拐点，使得市场需求下降导致半导体产业开始由盛转衰，部分半导体项目投资的热情也逐渐转变。

与此同时，近些年计划的新建项目也遇到了一些阻碍。2017年8月7日，澳洋顺昌发公告宣布，因相关的设备、专业人员等条件尚不具备，终止投资15亿元淮安8英寸芯片产线项目。该项目自2016年1月28日公之于众，距宣告终止仅一年半左右。

在国家大力支持集成电路产业的发展的大环境下，这是第一个宣布终止的芯片制造项目。尽管在项目筹备受阻情况下，项目终止显然是较为明智的选择，但并没有给这波半导体投资热潮降温，大量良莠不齐的项目还是接连上马，各地政府对打造“芯城”热情不减。

据笔者观察，近年间各地半导体项目签约不断，不过有部分项目并未落到实处，自签约消息传出后，项目再未有其它动作;还有部分项目在破土动工后，资金方面也甚为紧张，拖欠供应商货款、员工工资等消息时有传出。

 格芯12英寸代工厂项目

近段时间，最能引发业界热议莫过于，格芯与成都市政府在高新区的12英寸厂投资计划停摆了。此已是格芯先前投资重庆喊卡后，投资中国大陆再次失利。

据知情人士表示，格芯项目已经在新一轮的合作谈判中停摆了半年之久。中国原先计划藉由格芯转移22nm的FD-SOI制程来扶植自有的半导体产业，但遇到格芯在2018年宣布策略变动、2019年初开始收紧阵线，从中国撤退──这桩技术转移的生意可能已经宣告破局。

原以为是该项目会像台积电南京厂一样，带动供应商在短时间内形成半导体产业聚落，双方可以实现合作共赢的美好画面，却不曾想落得个这样的结果。据集微网了解，目前，格芯与成都政府正在试图寻找一个能够与格芯一同推进FD-SOI并同时接手成都工厂的下家，这种难以实现的理想情况将成为格芯、成都政府最后的体面。

目前，成都正着力打造世界级电子信息产业生态圈，并将电子信息产业锁定为首个于2020年建成的万亿级产业，已经聚集了格芯、英特尔、京东方、戴尔、富士康等企业。

 国民技术化合物半导体项目

若是要实现万亿级电子信息产业，集成电路是攻坚突破口。近些年，成都已成为国内集成电路新兴城市的主力军之一，通过招商引资引进了一大批重大产业项目，其中就包括了国民天成化合物半导体生态产业园项目。

与格芯相同的是，国民技术这个项目也曾被寄予厚望。2017年8月15日，国民技术拟以不少于80亿元投建“国民天成化合物半导体生态产业园”，项目预计三年初具规模，五年实现产能。另与多方合作设立成都国民天成化合物半导体有限公司，建设和运营6吋第二代和第三代半导体集成电路外延片项目，项目首期投资4.5亿元。

与格芯不一样的是，国民技术的项目并未能等到开工就遇上了主要投资方撤资。不过，这并未浇灭国民技术发展化合物半导体的决心，项目依旧风风火火地开工了。直到公司接连遭遇投资、收购上的失利，公司已经千疮百孔。为回笼资金，降低对外投资风险，国民技术撤销及终止相关项目的投资。截至目前，该项目再没有消息传出，若是一直找不到金主接盘，项目或许只能留下“一地鸡毛”。

 福建晋华存储器项目

除企业自身问题外，由于存储器是中国需要重点突破的领域，晋华集成电路在发展存储器的路上走的极为坎坷。

2017年12月，美光科技在美国加州提起民事诉讼，控告联电及福建晋华侵害DRAM的营业秘密。随后，联电、福建晋华对美光进行反击，分别在福建省福州中院起诉美光科技侵犯其知识产权，并要求禁止部分在华销售的产品。

2018年10月30日，美国商务部突然发难，以威胁国家安全为由，将福建晋华集成电路实施紧急禁售令，禁止美国企业向后者出售零部件、软件和技术产品。继中兴之后，晋华成为“中美贸易摩擦”背景下，第二个被美国列入出口管制“实体清单”的中国企业。

随后，又爆出联电暂停与晋华的技术合作;多家半导体设备公司停止与晋华的商业合作;美国司法部宣布，对晋华及其联电提起诉讼，指控两家公司涉嫌窃取美国存储芯片公司美光科技的知识产权和商业机密。

截至目前，联电已暂停与晋华的技术合作，福建晋华也拟针对美国的技术出口禁令提出上诉，不过事情却并没能因此解决;另有消息传出，受到美国的出口限制，福建晋华原材料耗尽，3月份将不得不面临停产。或许福建晋华并没如传言一般停产，但目前的状态显然不容乐观，希望问题可以尽早得到解决。

目前中国半导体的投资热情依旧持续，与政府签约的产业链上下游项目不断，不时也看到一些项目开工的消息。但总的来说，签约的多，开工的少，而宣布项目建成，产品量产的更是寥寥无几。

在中国半导体产业发展的浪潮中，地方政府扮演了重要的角色，相当一部分地方政府正在不遗余力地打造半导体产业集群。不过，半导体有自身的技术和资金壁垒，引进或是投资半导体项目并不容易，如何从各个良莠不齐的项目中，寻找到合适的项目引进是地方政府需要修炼的一课，而寻找到适合自身发展的模式更是需要地方政府长期摸索。